Deux millions d’ETH retirés des échanges

Environ 10 % de l’offre totale d’éthanol sur les bourses a été retirée depuis mardi selon les données de CryptoQuant.

Le total des dépôts d’Eth suivis s’élevait à ◊22 millions

Le 19 janvier, le total des dépôts d’Eth suivis s’élevait à ◊22 millions, mais il est maintenant tombé sous les ◊20 millions. Selon certaines informations, quelque 660 000 eth, d’une valeur de près d’un milliard de dollars, ont été retirés vendredi dernier, ce qui indique qu’il y a eu une forte baisse des achats d’eth.

Cette tendance à la hausse se reflète également dans le ratio qui a considérablement augmenté récemment, non loin de doubler depuis le creux de décembre. Aujourd’hui, Eth a fait un bond d’environ 100 $, passant de 1 250 $, tandis que bitcoin n’a pas beaucoup bougé, se négociant actuellement à 32 000 $.

La raison la plus probable est que le defi est assez chaud en ce moment, ce qui nourrit probablement Eth.

Cryptoquant eth a suivi les échanges, janvier 2021

Cela peut aussi expliquer en partie ce retrait des échanges, car les éthériens les envoient peut-être à des contrats intelligents pour gagner du rendement.

Certains vont certainement miser là où 800 000 eths supplémentaires ont été ajoutés depuis Noël. Cela représente une augmentation de 30 %, portant le total à ◊2,8 millions.

Et puis il y a les contrats à terme sur l’éthéré qui doivent être lancés sur CME le mois prochain. Cela pourrait inciter les banquiers de Wall Street à acheter des contrats à terme à règlement fixe sur le CME pour se couvrir.

En outre, ethereum est à la traîne derrière bitcoin, car ce dernier dépasse de loin son record historique, alors que eth ne l’a pas encore tout à fait atteint. La hausse du bitcoin en novembre et décembre pourrait donc avoir attiré certains éthériens.

Maintenant que l’eth semble plus haussier, cette valeur éthérienne pourrait revenir avec peut-être un peu plus de bitcorn, ce qui pourrait expliquer ce découplage.

Il est cependant peu probable que le bitcoin attende longtemps. Le problème, c’est qu’il est connu pour être un peu lunatique, surtout si l’éth agit comme si c’était la nouvelle chose la plus cool.

Mais pour l’instant, il ne semble pas que bitcoin fasse beaucoup d’attention et il semble que personne ne prenne au sérieux ce rebondissement de l’eth, donc il pourrait bien avoir plus de place pour jouer.

Grayscale zieht $1 Milliarde in Bitcoin in einer Woche ein

Der Bitcoin Trust des Digital Asset Managers Grayscale Investment hat in der vergangenen Woche $1,2 Milliarden eingesammelt.

Grayscale’s Bitcoin Trust hat einen $1.2 Milliarden Zufluss

Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) hat einen $1.2 Milliarden Zufluss von frischen Mitteln von Investoren seit Januar 15 gesehen, nach seiner jüngsten Einreichung bei der SEC.

Michael Sonnenshein, der Anfang des Monats zum neuen CEO des Unternehmens ernannt wurde, twitterte, dass sich der genaue Betrag auf $1,276,147,151 beläuft.

Dies ist eine Rekordzahl für GBTC, das im vierten Quartal 2020 durchschnittlich 217 Millionen Dollar pro Woche einnahm.

Der Grayscale Bitcoin Trust ist eine der wenigen Möglichkeiten für institutionelle Investoren, sich an Bitcoin zu beteiligen, ohne den Vermögenswert selbst halten zu müssen. Jeder Anteil repräsentiert einen Teil eines Bitcoins, wobei Grayscale die Verantwortung für den zugrunde liegenden Vermögenswert behält.

Am 15. Januar gab Grayscale bekannt, dass es einen Rekordwert von $27,1 Milliarden an verwaltetem Vermögen hat, was einmal mehr die wachsende Nachfrage von institutionellen Investoren wie Hedgefonds, Stiftungen und Pensionsfonds signalisiert.

Hauptgrund für den Bitcoin-Preisanstieg

Die institutionelle Nachfrage wurde oft als Hauptgrund für den Bitcoin-Preisanstieg auf über $40.000 in diesem Monat genannt. In ähnlicher Weise ist die Anzahl der Bitcoin-Wale stetig gestiegen, auch wenn die Preise seitdem gesunken sind.

In seinem letzten Bericht sagt Grayscale, dass Institutionen historisch gesehen einen Großteil der Zuflüsse des Unternehmens ausmachen, und dies war besonders im letzten Quartal der Fall – Institutionen machten 93% aller Kapitalzuflüsse aus.

Mit Stand vom 20. Januar 2021 sind 675.942.800 GBTC-Aktien ausgegeben und im Umlauf, heißt es in der Einreichung.

Der Grayscale Bitcoin-Fonds, das beliebteste Produkt des Unternehmens, stoppte vorübergehend das Onboarding neuer Investoren vor dem neuen Jahr und öffnete die Türen letzte Woche wieder. Und, klar, die Institutionen haben gewartet.

Presidente do BCE pede uma regulamentação global unificada da Bitcoin

Christine Lagarde, Presidente do Banco Central Europeu (BCE), disse que havia a necessidade de uma regulamentação global do bitcoin, pois uma regulamentação unificada da moeda criptográfica serviria como uma alternativa melhor para cobrir quaisquer brechas.

Regulamentação global necessária para o bitcoin

Falando em uma entrevista na próxima conferência da Reuters na quarta-feira (13 de janeiro de 2021), o presidente do BCE observou que o bitcoin tem sido usado para atividades ilegais, tais como lavagem de dinheiro. Lagarde também fez um comentário sobre a volatilidade dos preços do bitcoin, chamando a moeda criptográfica número um de ativo especulativo.

Em termos da regulamentação do bitcoin e de outros ativos criptográficos, Lagarde disse que o esforço deveria ser global. Um trecho da entrevista diz:

„O bitcoin é um ativo altamente especulativo, que tem conduzido alguns negócios engraçados e algumas atividades interessantes e totalmente repreensíveis de lavagem de dinheiro… Tem que haver uma regulamentação. Isto tem que ser aplicado e acordado[…] a nível global, porque se houver uma fuga, esta será utilizada“.

Enquanto isso, esta não é a primeira vez que Lagarde está falando sobre a regulamentação do bitcoin. Durante seu tempo como diretora administrativa do Fundo Monetário Internacional (FMI), Lagarde disse que „a regulamentação internacional e a supervisão adequada“ eram necessárias para a indústria nascente.

Em meio ao apelo do presidente do BCE por regulamentações criptográficas globais, diferentes países estão chegando com suas estruturas regulatórias criptográficas. Como relatado pelo BTCManager em dezembro, o projeto de lei da Ucrânia sobre a regulamentação da moeda criptográfica foi aprovado em primeira leitura pelo Parlamento ucraniano.

O cão de guarda regulamentar paquistanês também está trabalhando na criação de uma política regulamentar robusta para a indústria de criptografia do Paquistão. Além disso, a U.S. Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) divulgou uma proposta de regulamentação da carteira criptográfica, que viu reações da comunidade criptográfica.

Além disso, os reguladores continuam alertando sobre a natureza arriscada e volátil do bitcoin era. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), por exemplo, advertiu recentemente os comerciantes a serem cautelosos sobre empresas que oferecem programas de investimento criptográfico de alto rendimento (HYIPs). No início de janeiro, a proibição da FCA de negociação de derivativos criptográficos de varejo entrou em vigor.

Embora Lagarde esteja preocupado com o bitcoin e seu uso, o chefe do BCE tem pressionado para um euro digital. Como relatado anteriormente pelo BTCManager, Lagarde garantiu que o euro digital proposto não substituiria a contraparte tradicional do fiat, mas serviria como um papel complementar.

Can the bitcoin price really reach $500,000 this year?

Bold BTC prediction: Can the bitcoin price really reach $500,000 this year?

Bitcoin has experienced an extremely strong rally in recent months, taking it from the $10,000 region to $29,000. Since the beginning of the year, the cryptocurrency has risen even further.

While many investors are already up with their investment in BTC, there are still expectations of a macro-level bounce. This is despite growing concerns about a short-term correction as the Bitcoin Pro market could be overheated after rising 100% in just one month.

Can bitcoin reach $500,000?

Tyler Winklevoss recently commented on his long-term expectations for Bitcoin’s price performance. He has now reiterated a bold prediction he and his twin brother made – that BTC could reach $500,000 in the coming years.

Why do the two billionaires believe this?

In the oft-quoted report, the pair explain that Bitcoin is likely to be a better investment than gold over time. In fact, they believe BTC will surpass gold’s market capitalisation over time as capital flows from one market to this new market:

„Bitcoin has already made up significant ground on gold – from white paper to over $200 billion in market cap in less than a decade. Today, the market cap of above-ground gold is conservatively $9 trillion. If we are correct in using a gold framework to value BTC, and BTC continues on this path, then the bull scenario for Bitcoin is that it is undervalued by a multiple of 45. In other words, the price of BTC could rise 45x from where it is today, which means we could see a price of $500,000 per BTC.“

As part of a capital flight from traditional investments into bitcoin, a move above $500,000 could be caused over time, he said:

„If central banks start to diversify their foreign fiat holdings even partially into bitcoin, say 10%, then the 45x value will correct upwards towards $55x or $600,000 per bitcoin, and so on.“

2020 has been a year like no other. I’ll leave you with my final thought of the year – #Bitcoin will break 500k within this decade. Below are my thoughts.

Better than gold?

Many agree with the Winklevoss twins that Bitcoin is better than gold as an investment in the current macroeconomic environment.

Rick Rieder, CIO at the world’s largest asset manager, believes Bitcoin has staying power and will outperform gold. According to Rieder, this could largely be due to the number of millennials and younger investors who prefer a BTC investment over a similar investment in gold.

Other prominent asset managers have also addressed this, arguing that BTC is one of the best investment opportunities today.

Bitcoin: investidores institucionais decididos a investir maciçamente em BTC

Raoul Pal diz que os investidores institucionais estão se preparando para investir maciçamente em Bitcoin.

Ele acrescentou que essas instituições levaram a demanda pela moeda além do nível de oferta

Em uma entrevista recente com Bostjan Usenik, Raoul Pal, um grande investidor de Bitcoin e co-fundador da Real Vision, disse que mais investidores institucionais estão agora prontos para comprar o principal ativo de criptografia.

Pal observou que todas as instituições com as quais falou mostraram um nível de preparação para comprar Bitcoin. Ele acrescentou que a aprovação de um ETF BTC também ajudaria muito na mudança de como o setor opera.

De acordo com Pal, o Bitcoin é um ativo nunca visto antes na história do setor financeiro. E nos últimos cinco a dez anos, a moeda provou seu valor para estar entre os ativos de melhor desempenho.

O cofundador da Real Vision disse ainda que „as instituições ainda não entraram totalmente no mundo da criptografia“. Ele acredita que, quando o fizerem, será massivo para o ativo que se movimenta rapidamente.

Investidores institucionais em Bitcoin impulsionando a demanda além do nível de oferta

Raoul Pal também disse a Bostjan que a demanda por Bitcoin por instituições como PayPal, CashApp, Grayscale e outras não está sendo atendida pelo atual nível de oferta do ativo.

O ex-gerente de fundos do Goldman Sachs diz que essas instituições estão escondendo suas moedas porque também esperam que o preço do ativo continue subindo. Isso levou a quase nenhum suprimento de moeda; em vez disso, as demandas continuam aumentando.

O PayPal recentemente permitiu que seus usuários nos Estados Unidos pudessem comprar Bitcoin por meio de sua plataforma. A escala de cinza, por outro lado, detém um dos maiores fundos de BTCs. A empresa atualmente detém mais de US $ 10 bilhões em ativos digitais.

Instituições como a MicroStrategy, a empresa Mass Mutual Insurance e outras também possuem milhares de ativos criptográficos.

Citi baja la calificación de las acciones de MicroStrategy Citing Firm’s Bitcoin Focus

Michael Saylor, cuya empresa ha vertido cientos de millones de dólares en Bitcoin, sigue haciendo afirmaciones apasionadas sobre el valor a largo plazo de la criptodivisa.

En resumen

  • Citi ha bajado hoy las acciones de MicroStrategy, citando el „enfoque desproporcionado en Bitcoin“ del CEO Michael Saylor.
  • Saylor dijo que Bitcoin es „un millón de veces mejor que el oro“ y „el nombre de Dios es Satoshi“ en una entrevista esta mañana.
  • La entrevista fue moderada por Binance, e incluyó a Saylor y al CEO de Binance, Changpeng Zheng, en la conversación.

Citi ha rebajado hoy las acciones de MicroStrategy de „neutral“ a „vender“, citando las recientes inversiones de la compañía en Bitcoin como un factor importante.

MicroStrategy, una vez una oscura firma de software de inteligencia de negocios, invirtió 250 millones de dólares en Bitcoin el pasado agosto, y otros 175 millones de dólares en septiembre, en acuerdos intermediados por Coinbase. Sólo la semana pasada, la compañía compró otros 50 millones de dólares. En una nota de prensa de ayer, MicroStrategy reveló sus planes de vender 400 millones de dólares en títulos de deuda como una forma de comprar más Bitcoin.

Y el CEO de la compañía, Michael Saylor, se ha convertido en un destacado evangelista de Bitcoin durante el último año. En octubre, afirmó sin aliento que Bitcoin es „un millón de veces mejor que el oro“, y dijo que tenía personalmente 17.732 BTC. (Eso vale aproximadamente 330 millones de dólares a los precios actuales).

Saylor repitió esa afirmación en una conversación en vivo esta mañana con Changpeng Zheng de Binance en el canal de Youtube de Binance, como parte de una larga conversación sobre el valor a largo plazo de Bitcoin.

„Si Dios diseñó el oro virtual en el ciberespacio, habría diseñado Bitcoin“, dijo Saylor, sentado en lo que parece ser un salón con paneles de madera y libros, con un enorme modelo de barco. „La gente que sabe esto sabe que el nombre de Dios es Satoshi.“

Este es el tipo de cosas que preocupan al analista de Citi Tyler Radke.

„La inversión en bitcoin de MSTR ha devuelto 250 millones de dólares (o un valor de 26 dólares por acción o +20% hacia las acciones) desde el 20 de agosto“, escribió Radke en la evaluación de las acciones de Citi, por SeekingAlpha. „Aunque es impresionante, palidece en comparación con el 172% de retorno de la acción. Al precio actual de las acciones, nuestro análisis sugiere que el mercado está fijando el precio en escenarios de valoración mucho más optimistas para el negocio principal y Bitcoin“.

Mientras que las acciones de MicroStrategy se han comportado bien en los últimos meses, hoy en día han bajado un 10% como consecuencia de la bajada.

Ipiranga Museum to promote games festival with WiBX coin prize of US$ 2,000

Festival Games for Change Latin America receives registrations until this Friday, December 4th.

Ipiranga Museum to promote games festival with WiBX coin prize of US$ 2,000

One of the most important museums in Brazilian history, the Museu do Ipiranga, in São Paulo, will host the Festival Games for Change Latin America, which will distribute prizes in cryptomoedas.

Poker network now makes ’95 per cent of payments‘ in Bitcoin – about US$160 million monthly
The festival will launch a challenge to develop games that address the collection, architecture and history of the Museum, supposedly located where Dom Pedro I proclaimed the Independence of Brazil.

The Ipiranga Gamers program will also have events to encourage visitors to look at the space as a learning tool also in the digital universe of games.

Participants do not need to have experience with game development Bitcoin Circuit review and can register until this Friday, December 4, through the official website, paying a fee of R$ 210. The organization also offers scholarships for those who cannot afford to register.

Cryptomorphic market can soon reach the sports fantasy games, according to Messari
The vice-director of the Museum, Amâncio Jorge de Oliveira, spoke to Estadão:

„The New Ipiranga Museum has a strong performance in digital media, such as the digitization of the collection with the Wiki Movimento Brasil and the exhibitions in the Virtual Ipiranga Museum application“.

The winners will be announced at the VIII Festival Games for Change Latin America, which takes place in the University City of the University of São Paulo (USP) from this weekend, between 5 and 12 December.

The organization will choose three winning games and each developer should receive R$ 2,000 in WiBX cryptomoedas, in addition to the opportunity for full development of the games throughout 2021 in partnership with Museu do Ipiranga.

Weapons, Dragons and Doctor Who: the Blockchain Game Alliance’s Demo Day
The award-winning games are scheduled to launch on Independence Day on September 7, 2021:

„At this time, we are extending these actions by inviting the community to take part in the Gamers do Ipiranga challenge, so that the public can learn about the Museum and our history by playing. This is another way to kill the longing for the Ipiranga Museum until we reopen in 2022“.

The Ipiranga Museum is another historical Brazilian space suffering from the neglect and bad administration of the city and the state of São Paulo. The museum was scrapped for years until it was decided to close and refurbish, which has already lasted 7 years.

Crypto Long & Short: Bitcoin is klaar voor een nieuw type heg

Van de vele slimme dingen die Mark Twain zou hebben gezegd, is een van mijn favorieten, vooral vandaag de dag: „Het is niet wat je niet weet dat je in de problemen brengt. Het is wat je zeker weet dat het niet zo is.“

In de onrust die 2020 is, zijn veel markt „waarheden“ veranderd in mythen. En veel vertrouwde beleggingsideeën hebben geen zin meer.

Een die me blijft verbazen is hoeveel financiële adviseurs nog steeds de 60/40 portefeuillebalans tussen aandelen en obligaties aanbevelen. Aandelen geven je groei, zo luidt de theorie. En obligaties geven je inkomsten en zorgen voor een buffer in tijden van aandelenkrimp. Als u het kapitaal tot op hoge leeftijd wilt behouden, wordt ons verteld dat dit de diversificatiestrategie voor u is.

Dat houdt niet meer stand.

Diversificatie zelf staat hier niet ter discussie. Of je nu de chaostheorie onderschrijft of gewoon geniet van een evenwichtig dieet, diversificatie is een vrij goede vuistregel als het gaat om een gezonde levensstijl (behalve misschien als het gaat om het huwelijk).

Het is het waarom van diversificatie als het gaat om investeringen waar we aan moeten denken.

Waarom diversifiëren?

Het idee is dat diversificatie risico’s spreidt. Wat het ene vermogen kwetst, kan een ander vermogen ten goede komen, of in ieder geval niet zo’n grote schade toebrengen. Een actief kan unieke waardefactoren hebben die de prestaties van het actief onderscheiden. En een positie in producten met een laag risico en een hoge mate van liquiditeit stelt de belegger in staat om zich in te dekken tegen onvoorziene omstandigheden en te profiteren van andere beleggingskansen wanneer deze zich voordoen.

Dat alles houdt nog steeds grotendeels stand. Wat ter discussie moet worden gesteld, zijn de veronderstellingen dat de diversificatie tussen aandelen en obligaties moet worden gespreid.

Een van de belangrijkste redenen voor de spreiding in aandelen/obligaties is de noodzaak tot afdekking. Traditioneel bewegen aandelen en obligaties zich omgekeerd. In een economische malaise zouden centrale banken de rente verlagen om de economie te reanimeren. Dit zou de obligatiekoersen opdrijven, waardoor de daling van de aandelenkoersen gedeeltelijk zou worden gecompenseerd en een betere prestatie zou worden geleverd dan die van een onevenwichtig fonds.

Sinds de crisis van 2008 is die relatie verbroken. Zoals de onderstaande grafiek laat zien, hebben aandelen (vertegenwoordigd door de S&P 500) het beter gedaan dan evenwichtige fondsen (vertegenwoordigd door de Vanguard Balanced Index) in termen van voortschrijdende jaarlijkse prestaties in de afgelopen 20 jaar.

Waarom? Ten eerste hebben de centrale banken geen rentetarieven meer in hun recessiebestrijdingsinstrumentarium. Hoewel negatieve rentes mogelijk zijn, is het onwaarschijnlijk dat ze de economie voldoende zullen reanimeren om een beursdaling ten opzichte van de recessieverwachtingen om te buigen.

En, zoals we dit jaar hebben gezien, kan de aandelenmarkt zelfs in een economische recessie blijven stijgen. Gedreven door lagere rentetarieven en een vloedgolf van nieuw geld dat op activa jaagt, werden aandelenwaarderingen een tijdje geleden losgekoppeld van de verwachte inkomsten.

Er is dus geen reden om te verwachten dat aandelen een uitgesproken dalend jaar zullen hebben, en geen reden om te verwachten dat obligaties zullen stijgen als ze dat doen, zolang de centrale banken hun huidige beleid handhaven. En het is moeilijk om te zien hoe zij hun huidige strategieën kunnen verlaten zonder de leners (inclusief overheden) aanzienlijke schade toe te brengen. Waar is de hedge dan?

Een andere reden om een deel van de obligaties in portefeuilles aan te houden is om een gegarandeerd inkomen te hebben. Dat is van de tafel gehaald door de record-lage rente. En wat het „veilige“ aspect van staatsobligaties betreft, is de verhouding tussen de staatsschuld en het bbp op het hoogste niveau ooit. Niemand verwacht dat de Amerikaanse overheid haar schuld niet zal nakomen – maar dat is meer een kwestie van vertrouwen dan van financieel principe. Continuïteit van het vertrouwen is misschien een andere aanname die moet worden onderzocht.

Misschien heeft u dit al eens eerder gehoord: Overheidsobligaties werden gebruikt om risicovrije rente te verschaffen. Nu zorgen ze voor rentevrij risico.

Waarom bevelen financiële adviseurs dan nog steeds een obligatie/aandelenbalans aan?

Waarom afdekken?

Een andere mogelijke reden is als afdekking tegen de volatiliteit. In theorie zijn aandelen volatieler dan obligaties, omdat hun waardering afhankelijk is van een hoger aantal variabelen. In de praktijk zijn obligaties echter vaak volatieler dan aandelen, zoals deze grafiek van de 30-dagen volatiliteit van de TLT lange termijn obligatie-index en de S&P 500 laat zien:

De rechtvaardiging van de 60/40 aandelen/obligaties-splitsing heeft dus geen zin meer, noch als inkomensverschaffer, noch als afdekking. Zelfs het aanpassen van de ratio mist het punt. De onderliggende kwetsbaarheden voor aandelen en obligaties overlappen elkaar nu.

Bovendien is er geen reden om te verwachten dat de zaken weer worden zoals ze waren. Zelfs zonder een verdeelde overheid in de VS zal het moeilijk zijn om voldoende fiscale expansie door te voeren om de economie duurzaam overeind te houden. Het is waarschijnlijker dat een expansief monetair beleid de nieuwe norm wordt. Hierdoor zullen de obligatierendementen dalen, de aandelenkoersen stabiel blijven of stijgen, en de tekorten stijgen.

Dit roept de vraag op: Waarvoor zou een portefeuilleafdekking moeten dienen?

De traditionele mix afgedekt tegen de conjunctuurcyclus: In jaren van economische groei deden aandelen het goed, en in jaren van krimp stapten obligaties in. Alleen bestaat de conjunctuurcyclus niet meer. De signalen die de rente vroeger gaf, zijn door de centrale banken overruled, waardoor beleggingsmanagers die nog steeds geloven in de conjunctuurcyclus blindelings wegvliegen.

Wat is het grootste beleggingsrisico voor spaarders van vandaag?

Het is valutadeficiëntie. Het expansieve monetaire beleid heeft in het verleden gerekend op de resulterende economische groei om de nieuwe geldhoeveelheid op te vangen. De teller (BBP) en de noemer (hoeveelheid geld in omloop) groeien samen, zodat elke monetaire eenheid op zijn minst zijn waarde behoudt. Nu overspoelt het nieuwe geld de economie alleen maar om het overeind te houden. De teller blijft plat (of neemt zelfs af) terwijl de noemer omhoog schiet. De waarde van elke munteenheid daalt.

Een dalende basisvaluta raakt de waarden van zowel aandelen als obligaties in langetermijnportefeuilles. Spaarders zijn minder rijk in termen van koopkracht dan ze ooit waren. De 60/40 allocatie splitsing heeft hen niet geholpen.

In een omgeving waar valutadeficiëntie steeds zekerder lijkt, is een nieuw type portefeuilleafdekking nodig.

In deze situatie zijn de ideale afdekkingsinstrumenten activa die immuun zijn voor het monetaire beleid en de economische schommelingen: Activa die voor hun waardering niet afhankelijk zijn van de winst en waarvan het aanbod niet kan worden gemanipuleerd.

Goud is een van die activa. Bitcoin (BTC, -1,66%) is een andere, met een nog meer inelastische voorraad.

Dit is moedig gezegd door onder andere Paul Tudor Jones, Michael Saylor (CEO van MicroStrategy) en Jack Dorsey (CEO van Square), die bitcoin in hun portefeuilles en schatkisten hebben opgenomen, waarbij ze inzetten op de toekomstige waarde als een debasement hedge. Het idee is niet nieuw.

Maar wat verbijsterend is, is dat de meeste professionele managers en adviseurs nog steeds de obligaties/aandelen splitsing aanbevelen, als het niet meer zinvol is. De fundamentals zijn verder gegaan, maar de meeste portefeuilles hangen nog steeds vast aan een verouderde formule.

Nu raad ik niet per se een investering in bitcoin aan. (Niets in deze nieuwsbrief is ooit beleggingsadvies.) Het punt dat ik probeer te maken is dat beleggers en adviseurs oude aannames in twijfel moeten trekken in het licht van een nieuwe realiteit. Ze moeten opnieuw nadenken over wat hedging betekent en welke risico’s hun klanten werkelijk lopen op de lange termijn. Het is financieel onverantwoord om dat niet te doen.

Het is begrijpelijk dat we in tijden van onzekerheid vasthouden aan oude regels. Met zoveel verandering reiken we instinctief naar het comfort van het vertrouwde. Toch is het juist wanneer de dingen niet meer zinvol zijn, dat er vraagtekens moeten worden gezet bij veronderstellingen. In de moderne tijd is er zelden zoveel onzekerheid over zoveel fundamentele pijlers van de vooruitgang geweest als nu. In deze tijden is de rol van professionele beleggers en financiële adviseurs belangrijker dan ooit, want spaarders hebben niet alleen dringend behoefte aan begeleiding, maar ook aan bescherming.

Daarom is het steeds noodzakelijker om de strategieën voor het portefeuillebeheer te heroverwegen, zelfs voor conservatieve profielen. Als we dat niet doen, is er meer dan alleen rendementen op het spel.

Volwassenheid naderen

Genesis (eigendom van DCG, de moedermaatschappij van CoinDesk) heeft zijn Digital Asset Market Report voor het derde kwartaal uitgebracht, dat een sterke groei in de kredietverlening en handelsvolumes laat zien en een interessante verschuiving in de sector belicht.

De kredietverstrekking voegde 5,2 miljard dollar aan nieuwe leningen toe, meer dan het dubbele van 2,2 miljard dollar in het tweede kwartaal, waarbij de groei vooral afkomstig was van leningen in ETH (ETH, -2,03%), cash en altcoins – BTC als percentage van de uitstaande leningen daalde van 51% naar 41%. Het aantal unieke institutionele kredietverstrekkers steeg met 47% in het derde kwartaal ten opzichte van het tweede kwartaal.

De handelsvolumes ter plaatse stegen met ongeveer 14% ten opzichte van het tweede kwartaal, met een opmerkelijke opwaartse trend in elektronische executies, en het volume van bilaterale derivaten raakte in het eerste volledige kwartaal van de derivatendesk meer dan $1 miljard.

Deze cijfers schetsen twee trends:

1) Groeiende institutionele interesse in andere crypto activa dan bitcoin, grotendeels gedreven door de rendementen die beschikbaar zijn op de DeFi-protocollen. Deze zijn over het algemeen nog te illiquide om de grote institutionele belangstelling te kunnen weerstaan, maar de experimenten die in het veld en door de beleggers worden uitgevoerd, wijzen op de uiteindelijke opkomst van innovatieve diensten en strategieën die grotere volumes met een gecontroleerd risico kunnen verwerken.

2) De verdere ontwikkeling van steeds geavanceerdere cryptohandels- en beleggingsstrategieën van institutionele beleggers. Dit benadrukt dat de crypto-activamarkt opgroeit, wat meer institutioneel geld zal opleveren, wat op zijn beurt de verdere ontwikkeling van producten en diensten van Genesis en anderen zal stimuleren. Deze opwaartse spiraal stuwt de markt naar waar hij zou moeten zijn: een liquide en gesofisticeerde alternatieve activamarkt die klaar staat om invloed uit te oefenen op de manier waarop professionele beleggers de asset allocatie in bredere zin benaderen.

Het rapport onthulde ook dat Genesis werkt aan een reeks producten en diensten om de stroom van institutionele fondsen naar en rond de crypto-markt te stimuleren: een uitleen-API die deposito-aggregators in staat zal stellen om rendement te verdienen, kapitaalinbreng en fondsadministratie, en agentuurovereenkomsten. Deze zullen, samen met de introductie van custody-diensten in het derde kwartaal, het groeiende netwerk van marktbeleggers en deelnemers aan de infrastructuur verder consolideren.

Dit zou kunnen wijzen op een groeiende consolidatie in de crypto-markten: de opkomst van one-stop-shops die tot doel hebben klanten te helpen met alle aspecten van crypto-activabeheer. Een vaak aangehaalde barrière voor crypto-investeringen is de versnippering in de sector en de relatieve complicaties die gepaard gaan met het innemen van een positie in crypto-activa. Het gladstrijken van deze obstakels zal het voor professionele beleggers gemakkelijker maken om voorzichtige stappen in de ruimte te zetten, en de toegang tot liquiditeit zou sommigen ertoe kunnen aanzetten om grote uitspraken te doen.

Genesis zal niet alleen zijn in dit streven, en we zouden een wedloop kunnen zien van andere bekende namen om toe te voegen aan hun stal van institutioneel georiënteerde diensten. Dit zou kunnen leiden tot een opleving van de M&A-activiteiten, evenals tot meer strategische huurders uit de traditionele markten. Hoe dan ook, de industrie profiteert van de toegevoegde ervaring en een rijpende marktinfrastructuur.

Weet iemand al wat er aan de hand is?

Deze week zal ongetwijfeld de geschiedenis ingaan als een van de meer surrealistische gebeurtenissen die de markten aandrijven.

Ten eerste was dinsdag de langste dag die ik me kan herinneren. In feite, op het moment van schrijven, voelt het alsof dinsdag nog niet voorbij is.

Ten tweede lijken de aandelen te houden van onzekerheid. Wie wist.

Ten derde, de bitcoin prijs tart de zwaartekracht in een bijzonder verwarrende tijd, het toevoegen van verkiezingsuitslagen en politieke onzekerheid aan de potentiële verhalen die de markt houdt van te begrijpen op.

De prestatie van Bitcoin heeft deze week zijn positie in het pantheon van stellaire outperformers van het jaar verstevigd. De S&P 500 zet echter een goede show op – merk op hoe de spurt in november het grootste deel van de positieve prestaties tot nu toe dit jaar verklaart.

CHAIN LINKS

Veteraan investeerder Bill Miller, de chief investment officer van Miller Value Partners, onthulde in een interview op CNBC deze week dat zijn MVP1 hedge fund de helft van zijn investeringen in bitcoin had. TAKEAWAY: Nog een andere gerespecteerde naam noemt de bezorgdheid over de inflatie als een van de redenen waarom professionele beleggers naar bitcoin zouden moeten kijken.

Een andere factor kan worden gezien in de verklaring van Miller dat de risico’s van bitcoin die naar nul gaan „lager zijn dan ze ooit eerder zijn geweest“. Hij heeft het over asymmetrische risico’s: de kans dat de bitcoin naar $0 gaat (een verlies van 100%) is veel kleiner dan de kans dat het een rendement van 200% of meer oplevert.

Alsof er bewijs nodig is dat deze bitcoin rally heel anders is dan de laatste in 2017, de laatste keer dat de BTC-prijs boven de $15.000 lag, gingen de Google-zoekopdrachten naar „bitcoin“ ook de hoogte in. TAKEAWAY: Dit betekent dat de hype deze keer meer gedempt is (ondanks de overmoed op Crypto Twitter). Het suggereert ook dat er minder „newbies“ op de markt komen – de kopers die de prijs van de bitcoin omhoog duwen hoeven deze niet te googlen, wat betekent dat ze niet alleen door de prestaties worden aangetrokken.

Square meldde $1.63 miljard aan inkomsten en $32 miljoen aan brutowinst van de Cash App bitcoin dienst in 2020 Q3, volgens een beleggersbrief die deze week werd gepubliceerd. Dit is een groei van ongeveer 1.000% en 1.400% jaar-op-jaar, respectievelijk.

TAKEAWAY: De verkoop van bitcoin in Cash App verdient Square iets minder dan 2% aan winst, wat een zeer dunne marge is in vergelijking met de totale business van Square, die op veel hogere marges draait. Maar de sterke groei wijst op een substantiële toename van de retailvraag naar bitcoin, wat de groei van de BTC-adressen en natuurlijk de prijsdynamiek deels zou kunnen verklaren.

Fidelity Digital Assets (FDA) neemt meer dan 20 ingenieurs in dienst. In een bericht zei het bedrijf dat het bezig was met het verbeteren van de bestaande diensten op het gebied van bitcoinbewaring en -uitvoering, en met het bouwen van nieuwe producten. TAKEAWAY: Deze huurt push tips voor uitbreidingsplannen voor hun digitale activa diensten, die, gezien het bereik van FDA’s platform, de onramp voor institutionele beleggers zou kunnen verbreden.

We hebben een speciale serie artikelen en op-eds gepubliceerd met betrekking tot ons Bitcoin for Advisors evenement op 9-10 november, die allemaal de moeite waard zijn om te lezen:

  • 4 Grafieken die laten zien waarom financiële adviseurs zich zorgen moeten maken over Bitcoin
  • Waarom Crypto de volgende grote trend in financiële planning is
  • Financiële adviseurs, Bitcoin is de volgende Amazone

Deze nieuwsbrief heeft niet veel aandacht besteed aan ether (ETH), de inheemse token van de Etherische blokketen, omdat deze bitcoin achterblijft in termen van market cap, liquiditeit, derivaten en aantal onramps. Zijn infrastructuur is echter aan het rijpen, en hij ondergaat belangrijke technologische veranderingen die zijn waardepropositie zullen beïnvloeden. Bovendien zou het kunnen fungeren als een goede diversificatiefactor voor een crypto-activa-allocatie in portefeuilles. Tot nu toe heeft het dit jaar aanzienlijk beter gepresteerd dan de bitcoin (220% vs 117%).

Als u zich afvraagt waar de overstap naar Ethereum 2.0 over gaat en wat voor impact het zou kunnen hebben op de prijs en de liquiditeit van ETH, kijk dan eens naar ons uitgebreide explainer-rapport.

Het depositocontract van Ethereum 2.0 is nu live en markeert een „point of no return“ voor de migratie van het netwerk naar een proof-of-stake blokketen met als doel de schaalbaarheid te vergroten en de kosten te verlagen. De genesis tijd voor Eth 2.0 is nu ingesteld op 1 december, als 16.384 validateurs tegen die tijd geld hebben gestort dat gelijk is aan 524.288 ether in het contract.

TAKEAWAY: Het stortingscontract staat voor de inzet van 32 ETH op de nieuwe keten toe, die een jaarlijks rendement van maximaal 20% zal bieden en zal fungeren als een eenrichtingsbrug tussen de huidige keten en de nieuwe keten. Ethereum’s bedenker Vitalik Buterin heeft al 3.200 stuks gestuurd, voor 100 statiegeldcontracten.

Crypto activa platform FTX heeft gezegd dat ze een derivaat op basis van staked ETH (genaamd „Beacon chain ether,“ of BETH), die zou kunnen fungeren als een vordering op Beacon ETH wanneer opnames worden ingeschakeld volgend jaar te lanceren. TAKEAWAY: Dit is slechts een hint van de innovatie die komt als er nieuwe producten en use-cases ontstaan. Het zou ook de belangstelling voor baken ETH kunnen vergroten, aangezien het in theorie liquiditeit biedt aan de deelnemers en de illiquiditeitsbarrière voor sommige investeerders wegneemt.

De inkomsten van de mijnwerkers uit de verwerking van transacties op de Ethereum-blokketen zijn in oktober meer dan gehalveerd, aangezien de manie voor gedecentraliseerde financiering is afgekoeld en de transactiekosten met meer dan 60% zijn gedaald. TAKEAWAY: Deze daling van de vergoedingen is misschien niet zo goed nieuws voor de mijnwerkers, maar het is wel goed voor het Ethereum-netwerk, omdat het aangeeft dat de congestie afneemt. We hebben deze en andere congestie-indicatoren behandeld in onze Monthly Review, oktober 2020, die u hier gratis kunt downloaden.

Esto es lo que debe saber si utiliza HODL o intercambia Bitcoin

Puede que sea un poco pronto, pero es la temporada de diversión, alegría y un repunte de los precios de Bitcoin . Con Bitcoin manteniéndose firme por encima de la marca de $ 18,000, cada hora que pasa solo aclarará la diferencia entre apilar satélites y operar. De hecho, instituciones como Grayscale, con un AUM de más de $ 10 mil millones, todavía se están acumulando por encima del nivel de $ 18,000.

Esto es interesante, especialmente porque solo hay 21 millones de Bitcoins y las instituciones están comprando más rápido que nunca

The Grayscale Trust en realidad agregó 20,336 Bitcoins esta semana, llevando sus tenencias netas totales a 0.52M. Bitcoin, claramente, parece estar emergiendo como el favorito de HODLer. A la luz de tales desarrollos, es muy interesante consultar el reciente tweet del popular analista Tone Vays.

En dicho tweet, Vays nos recordó las diferencias entre una pila HODL de Bitcoin y una cartera comercial. De hecho, en su último video de YouTube , el analista fue citado diciendo:

“… Confío en TA y la única criptomoneda que HODL es Bitcoin. No creo que valga la pena usar HODL en ninguna otra criptomoneda „

En el video mencionado anteriormente, también habló sobre una bolsa de altcoins que había comprado y olvidado, antes de explicar por qué cree que hay un verdadero valor en HODLing Bitcoin y mantener las altcoins como parte de su cartera.

Aunque las altcoins comenzaron como alternativas a Bitcoin, todas las criptomonedas, incluidos los proyectos DeFi, se consideran en gran medida inversiones alternativas en las carteras de muchos comerciantes. En ese sentido, quizás, vale la pena comerciar con altcoins y hacer HODLing. Ejemplos clásicos de esto serían altcoins como LINK, ETH y XRP, y estos alts han ganado en un 20,27%, 17,80% y 55,78%, respectivamente, durante la última semana.

HODLing una pila, sin embargo, es difícil, igualmente difícil en ambos casos. Esta es la razón por la que nadie puede realmente culpar a Masayoshi Son por su salida anticipada de Bitcoin en 2018. En 2017, Son había comprado $ 200 millones en Bitcoin, según él, „sin entender las criptomonedas“, antes de que la observación de precios se volviera demasiado para Hijo. Ahora, mucha gente se apresuró a criticar a Son por ser „débil“, pero la retrospectiva es algo poderoso, ¿no es así?

Lo que se puede inferir aquí es que los HODLers ignoran los cambios de precios a corto plazo y, a diferencia de Son, no están pegados a los gráficos de precios o TA. En cambio, dependen en gran medida de los análisis fundamentales de los activos que les interesan. La pila de HODLing para la mayoría de los comerciantes tiene Bitcoin y, en el caso de instituciones como Grayscale, una institución que compra BTC periódicamente, es el único activo criptográfico que vale la pena HODLing. Analistas como Tone Vays no podrían estar más de acuerdo.

Analyse des prix à long terme des pièces de monnaie en espèces : 21 novembre

Avertissement : Les conclusions de l’article suivant sont la seule opinion de l’auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d’investissement

Le prix de Bitcoin Cash a connu une période prolongée de mouvement latéral au cours des deux derniers mois. Toutefois, si l’on examine l’évolution du prix de la cryptocarte sur une période plus longue, on peut observer que BCH a connu une tendance à la hausse progressive sur la période, bien qu’il soit confiné dans une large formation de canaux ascendants.

Au moment de mettre sous presse, Bitcoin Cash se négociait à 270 $, avec une capitalisation boursière de 4,9 milliards de dollars et un volume de transactions sur 24 heures de 3,1 milliards de dollars. Au cours des dernières 24 heures, le fort sentiment haussier du crypto-market avait permis au prix de BCH d’augmenter de plus de 4 % sur les graphiques.

Graphique Bitcoin Cash 1 jour

Selon le graphique quotidien de Bitcoin Cash, le prix de la cryptocouronne a évolué dans la fourchette du support à 220 $ et de la résistance à 279 $, depuis début septembre. Comme le prix fait partie d’une formation de canal ascendant, si une cassure se produit dans la semaine à venir, il est probable qu’elle forcera une correction du prix de la BCH. Étant donné que le prix, au moment de la rédaction du présent document, testait le support à 255 $, une correction signifierait qu’il y a de fortes chances que la valorisation de BCH chute au niveau de support suivant, à 244 $.

Au cours de la semaine, après avoir fait face à une forte résistance autour du niveau de 279 dollars, le prix de la pièce est tombé sous ce niveau. Étant donné que les niveaux de résistance n’ont pas été franchis, on peut s’attendre à d’autres baisses.

Raisonnement

Par rapport à la plupart des altcoins du marché, l’élan haussier de BCH n’est pas très fort. En fait, au moment de la mise sous presse, l’indicateur MACD de la pièce avait subi un revirement. Depuis le début du mois, le MACD est resté dans un croisement baissier, la ligne du Signal continuant à planer au-dessus de la ligne du MACD.

En outre, les bandes de Bollinger ont continué à se contracter et ont indiqué une faible volatilité pour la pièce. Compte tenu du fait qu’il n’y a pas beaucoup de pression haussière et de volatilité pour BCH, il y a de fortes chances que la crypto doive une fois de plus supporter un mouvement latéral continu qui peut également conduire à des corrections mineures, comme on l’a vu la semaine précédente.

Niveaux importants

Résistance : 279
Soutien : 255 $, 244 $, 220
Entrée : 271
Profitez-en : 244 dollars
Stop Loss : 278

Conclusion

Le prix de BCH est en formation de canal ascendant depuis près de trois mois, et la pièce pourrait être au bord d’une rupture baissière. Alors que le MACD a subi un croisement haussier, la crypto continue de subir un mouvement latéral. Cela peut entraîner une correction mineure, l’une d’entre elles forçant le prix de la BCH à son deuxième niveau de soutien à 244 dollars.